智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所12月19日披露，新威工程公司有限公司向港交所遞交創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)，富域資本擔(dān)任其獨(dú)家保薦人。

該公司是一家以香港為基地的建筑保護(hù)解決方案供應(yīng)商，而公司的解決方案集(i)提供建筑保護(hù)工程（專注于防水工程）；及(ii)供應(yīng)建筑保護(hù)產(chǎn)品于一身。根據(jù)弗諾斯特沙利文報(bào)告，按收益計(jì)，公司于2018年財(cái)政年度在建筑保護(hù)工程市場(chǎng)的市場(chǎng)份額約為2.3%，排名第三。

業(yè)務(wù)模式

提供建筑保護(hù)工程－專注于防水工程，輔以地板工程及唧膠工程，公司一般負(fù)責(zé)項(xiàng)目管理。于往績(jī)記錄期，公司用搜羅及采購(gòu)的建筑保護(hù)產(chǎn)品在公營(yíng)及私營(yíng)界別不同種類的樓宇進(jìn)行建筑保護(hù)工程，例如住宅樓宇、商業(yè)樓宇及社區(qū)設(shè)施。

供應(yīng)建筑保護(hù)產(chǎn)品－公司透過(guò)為客戶物色、采購(gòu)，向其宣傳及分銷合適的建筑保護(hù)產(chǎn)品以應(yīng)付他們不同的需要及要求。公司供應(yīng)的建筑保護(hù)產(chǎn)品大致可分為(i)防水產(chǎn)品；(ii)瓷磚產(chǎn)品；及(iii)地板及其他產(chǎn)品。于最后實(shí)際可行日期，公司為九個(gè)品牌涵蓋超過(guò)400款建筑保護(hù)產(chǎn)品的分銷商，該等產(chǎn)品均采購(gòu)自德國(guó)、瑞士及美國(guó)的獨(dú)立第三方品牌擁有人及制造商。自2011年起，公司也供應(yīng)自家品牌的「DPChemTech」及「DP」產(chǎn)品。

公司的主要受益來(lái)自提供建筑保護(hù)工程，分別占2018年財(cái)政年度、2019年財(cái)政年度及2019年財(cái)政期間總收益的49.8%、55.5%、61.5%。

截至最后實(shí)際可行日期，公司有182個(gè)在建建筑保獲工程項(xiàng)目，余下合約價(jià)值合共約1.98億港元。根據(jù)管理層的估計(jì)，考慮到項(xiàng)目的進(jìn)度及其各自的時(shí)間表，這些項(xiàng)目將于最后實(shí)際可行日期后產(chǎn)生的收益預(yù)計(jì)約為7990萬(wàn)港元、9330萬(wàn)港元、3650萬(wàn)港元、170萬(wàn)港元及250萬(wàn)港元，將分別確認(rèn)為最后實(shí)際可行日期至2020年3月31日止期間及截至2024年3月31日止四個(gè)年度各年的收益。

主要客戶

公司的直接客戶主要包括建筑項(xiàng)目的總承包商及分包商，他們委聘公司作為建筑保護(hù)工程提供商；以及向公司購(gòu)買建筑保護(hù)產(chǎn)品。除直接客戶外，公司也會(huì)向建筑師、顧問(wèn)及物業(yè)擁有人營(yíng)銷及推廣公司的建筑保護(hù)產(chǎn)品。于2018年財(cái)政年度、2019年財(cái)政年度及2019年財(cái)政期間，公司的五大客戶合共分別占總收益的約39.6%、46.6%及54.2%，其中最大客戶分別貢獻(xiàn)總收益的約12.2%、15.2%及18.6%。

行業(yè)概況

根據(jù)弗諾斯特沙利文報(bào)告，香港建筑保護(hù)工程市場(chǎng)相對(duì)分散，于2018年財(cái)政年度前五大的市場(chǎng)參與者合共占總市場(chǎng)份額約11.7%，市值約為3.91億港元。于2018年財(cái)政年度，按收益計(jì)，公司于建筑保護(hù)工程市場(chǎng)排行第三，市場(chǎng)份額約為2.3%。香港建筑保護(hù)工程的市場(chǎng)規(guī)模由2012年約19.8億港元增加至2018年約35.4億港元，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為11.1%，并預(yù)期2022年將達(dá)到45.9億港元，2018年至2022年間的復(fù)合年增長(zhǎng)率約為6.7%。

香港建筑保護(hù)產(chǎn)品市場(chǎng)相對(duì)集中于有限數(shù)目的市場(chǎng)參與者。于2018年財(cái)政年度，公司于香港建筑保護(hù)產(chǎn)品市場(chǎng)的市場(chǎng)份額約為2.4%。建筑保護(hù)產(chǎn)品市場(chǎng)由于2012年的約9.69億港元增加至于2018年約17.2億港元，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為10.1%，并預(yù)計(jì)于2022年達(dá)到約21.7億港元，2018年至2022年的復(fù)合年增長(zhǎng)率約為6.0%。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

于2018年財(cái)政年度及2019年財(cái)政年度，公司的整體收益由約1.53億港元增加約25.1%至1.92億港元。于2019年財(cái)政期間，公司錄得較2018年財(cái)政期間增加約24.9%的收益。于相應(yīng)年度及期間的有關(guān)增加主要是由于提供建筑保護(hù)工程及銷售建筑保護(hù)產(chǎn)品均有所增加。

公司于2018年財(cái)政年度、2019年財(cái)政年度、2018年財(cái)政期間及2019年財(cái)政期間的年╱期內(nèi)溢利分別約為2190萬(wàn)港元、2900萬(wàn)港元、1170萬(wàn)港元及1410萬(wàn)港元，凈利潤(rùn)率分別約為14.3%、15.1%、14.3%及13.7%。

風(fēng)險(xiǎn)因素

公司的主要風(fēng)險(xiǎn)因素包括：

公司的收益來(lái)自非經(jīng)常性項(xiàng)目及采購(gòu)訂單，概不保證公司的客戶將向公司提供新業(yè)務(wù)或公司將獲得新合約；公司根據(jù)項(xiàng)目估計(jì)耗用時(shí)間及成本厘定合約價(jià)格，低估或成本管理欠佳可能對(duì)公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?；向供?yīng)商付款的時(shí)間可能與收到客戶款項(xiàng)的時(shí)間不符；依賴主要分包商協(xié)助完成公司的建筑保護(hù)工程項(xiàng)目；依賴品牌擁有人及制造商向公司供應(yīng)建筑保護(hù)產(chǎn)品以應(yīng)付業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)需要。

募資用途

據(jù)招股書，公司募集資金的主要用途是：

為建筑保護(hù)工程購(gòu)買額外機(jī)械及設(shè)備；擴(kuò)充公司的人手；加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)狀況以支付前期成本；擴(kuò)充公司的建筑保護(hù)產(chǎn)品組合及繼續(xù)發(fā)展公司自家品牌的「DPChemTech」及「DP」產(chǎn)品；用作一般營(yíng)運(yùn)資金。